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凯时KS赤子城科技(9911)获多家券商推荐国元国际首次覆盖予“买入”评级
来源:未知 时间:2022-06-10 18:47

  6月9日,国元国际首次覆盖国内最大的社交出海公司赤子城科技,发布题为《开放式社交赛道出海领军者,高投资价值成长型企业》的个股研报,给予其“买入”评级及4.5港元目标价。同时,该股近日得到中信建投证券、光大证券、东兴证券等多家机构的行业研报覆盖,个股获一致推荐及看好。

  根据国元国际研报,赤子城科技为中国互联网出海主力军,随着全球开放式社交市场规模迅速扩大,公司充分享受高增长行业红利,所处赛道空间广阔,相比对标同行有更强的增长势能。

  研报提到,该公司不断研发新产品来满足用户多元化的社交需求,同时以高效的本地化团队及全球化中台系统作为业务增长支撑。其社交业务在中东、东南亚等市场成功打下基础,现已在北美市场取得突破性进展,未来将逐步开拓日韩、欧洲等市场。

  国元国际预计赤子城科技的未来收入及利润均处于25%以上增速,在快速增长轨道不断前行。研报采用PE相对估值法,给予公司对应2022年归母净利润30倍PE,对应2022年经调整净利润增长0.7倍PEG,目标价4.5港元。

  赤子城科技近日获得中信建投证券、光大证券、凯时KS东兴证券等多家证券机构的行业研报覆盖,个股获得推荐,公司未来发展得到一致看好。

  中信建投证券于6月7日发布题为《陌生人社交:走过寒冬,新的机会在哪里?》的行业深度研究报告,认为在新一代互联网技术加速发展、Z世代用户新社交需求爆发增长的背景下,未来全球陌生人市场大有可为,并持续推荐国内陌生人社交出海领先企业赤子城科技。

  中信建投证券认为,赤子城科技的产品地域布局广泛,风险相对分散,凯时KS同时国内政策监管风险影响较弱;公司营收快速增长,2021年营收达约24亿,而目前市值仅30亿港元左右,拥有较大提升空间;公司参与蓝城兄弟的私有化交易,融合蓝城兄弟的用户优势与赤子城科技的运营经验,将使公司布局更加全面,有望持续扩大营收。

  6月8日,光大证券发布《筑底阶段,把握细分赛道增长机遇——互联网传媒行业2022年中期投资策略》,报告建议关注出海、元宇宙、产业互联网带来的结构性机会,认为音视频社交出海领先的公司具备较强变现潜力,推荐赤子城科技。

  该报告认为赤子城科技的社交出海业务全球破圈,产品矩阵逻辑逐步得到验证,维持对其“买入”评级及6.42港元目标价,并维持对其2022~2024年总营收分别为33.54/46.27/59.80亿人民币、Non-GAAP净利润分别为4.71/6.46/8.11亿人民币的预测。

  同日,光大证券亦发布《版号监管有望常态化,游戏出海持续推进——游戏行业跟踪报告》,认为出海收入的持续增长将助力国内游戏行业维持营收增长韧性,维持互联网传媒行业“买入”评级,并推荐近期出海收入表现佳、坚持精品化研发路线、内容为王的厂商,包括赤子城科技。

  上月25日,东兴证券也发布了《传媒互联网2022年中期策略报告:对比7大赛道,下半年首推本地生活》,报告认为政策拐点或已显现,传媒互联网行业估值处于底部区间。该报告提到在社交出海领域,以赤子城科技等为代表的中国互联网企业取得突破。

  根据东兴证券研报,赤子城科技以Yumy、MICO、YoHo为代表的音视频社交产品矩阵,创建了视频匹配、开放式社交、多人语音房等形式多样的音视频社交场景。其中心动社交产品Yumy为该公司2021年初推出,一年时间快速积累超过5000万全球用户,已进入数十个国家和地区的Google Play社交应用下载榜、畅销榜Top10。

  报告同时提到,2021年赤子城科技实现收入23.6亿人民币,其中增值服务收入受益于Yumy等凯时KS社交产品的快速发展,同比增长213.7%,达到20.6亿元。截至2021年末,该公司社交产品累计下载量达3.44亿;2021年12月社交产品月活约2179万,和2020年全年平均月活相比接近翻倍。

  公开信息显示,上月,赤子城科技获董事会主席刘春河通过其全资控股公司合计增持90万股公司股份;本月8日公司公告,已通过受托人从市场回购总价近400万港元股份,并计划择机继续回购。公告提到,公司对旗下业务前景充满信心,相信目前股价与公司价值相比被严重低估。

  结合公司内部信心及多家外部证券机构的推荐和看好,赤子城科技未来增长性较为明显。返回搜狐,查看更多

 
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